资源形式

模块一：真正明白资源市场

——不要被言论混淆黑白，复原资源市场原来面貌

• 主板、中小板、创业板、新三板、E板、Q板、四板、五板、战略新兴板…有啥区别？
• 批准制、发审制、保荐制、承销制、询价制、存案制、注册制…有啥差别？
• 为什么有人去纳斯达克上市、有人去香港上市，有人在海内上市，缘故原由安在？孰好孰坏？
• 为什么有人上市，有人退市？什么是做市？什么是做空？
• 为什么上市能发达？为什么上市能圈钱？
• 私募、PE/VC、天使投资、并购、公募基金、IPO…你该用谁的钱？
• 股权转让、套现、增发、限售、定向增发…准确明白资源运作的观点和伎俩
• 资源运作的素质与圈套，解读那些受伤的资源玩家面前：对资源的曲解与一孔之见，题目有多严峻？
• 资源期间到临，中小民营企业怎样捉住资源的机会？站在资源市场的风口，怎样制止自觉跌落？
• 资源市场扫描与资源市场分层布局蓝图

模块二：企业上市/挂牌全程筹谋

——全部上市前你必需先搞清晰、想明确的事变，不然结果严峻

筹谋一：要不要上市/挂牌？（为什么要上市？）

• 企业上上市/挂牌的好处与危害剖析
  - 企业上市的本钱
  - 企业上市的危害和丧失
  - 企业上市的利益
  - 企业不上市的利益（转变生长形式，得到控制权）
  
• 企业生长战略怎样与上市/挂牌相联合 - 企业战略与融资战略
  - 企业竞争计谋
  - 上市的目标（融资/圈钱、买通资源渠道、品牌效应、提拔竞争上风、股东代价完成）
  
• 老板的代价观与资源财商 案例讨论：要不要上市？
  

筹谋二：能不克不及上市/挂牌？（上市的门槛与条件）

• 融资须要性
• 企业上市挂牌前的论证（上市可行性评价与剖析）
• 企业本领（玩儿不起）
  - 没无形成本领的时间，上市会招致贫苦
  - 上市是个资源驱动企业发展形态，具有资源缩小本领吗？
  案例讨论：能不克不及上市？
  

筹谋三：到哪儿去上市？毕竟上哪个板？（得当的才是最好）

• 境内上市 A股（主板、中小板）
• 境内上市 创业板
• 境内挂牌 新三板 上股交
• 境外上市 香港、美国
• 境外上市 其他（新加坡、德国等）
• 资源市场情况剖析 - 外洋上市有做空机制
  - 外洋上市后的维护本钱
  - 境外上市决议的是投资人
  - 境内上市是有目标把关的
  - 上市企业所处地区
  案例讨论：到哪儿上市？
  

筹谋四：什么时间上市好？（驾驭机遇、审时度势）

• 环球与中国的微观经济情势
• 资源市场走势
• 相干行业（上卑鄙财产）的近况和生长远景
• 国度政策指向
• 企业谋划与市场竞争形态
• 融资机遇驾驭 案例讨论：什么时间上市？
  

筹谋五：怎样上市？什么步伐？（上市形式、上市途径）

• IPO种种途径与方法（红筹上市）
• 企业上市挂牌形式挑选
• 企业上新三板的计谋设计
• 借壳上市与反向收买怎样操纵？
• 怎样推进企业上市历程？ 案例讨论：怎样上市？
  

模块三：上市/挂牌前的合规性改革

——合规性改革有多难，相识了才晓得，晓得了才敢说上不上市

操持一：上市/挂牌的基本条件结构

• 主体资历（这些工具都是追溯到企业建立之初） - 基本要求
  - 设立方法
  - 对股东的要求
  - 注册资源的要求
  - 主业务务的要求
  - 现实控制人未变动
  - 办理层未产生庞大变革
  - 股权布局清楚无纠纷
  
• 独立性 - 资产完备
  - 职员独立
  - 财政独立
  - 机构独立
  - 业务独立
  - 联系关系生意业务
  - 同行竞争
  
• 范例运作 - 管理布局
  - 企业外部控制
  - 守法举动
  
• 财政范例性 - 财政信息真实性
  - 管帐政策选用恰当
  - 紧张资产生意业务公道性不敷
  - 上市前资产重组瑕疵
  - 财政多少事变的处置惩罚
  案例讨论：合规性改革
  

操持二：上市/挂牌的业绩目标设计（提炼卖点、提拔股东代价）

• 财政目标 - 基本要求
  - 非每每性损益
  - 可连续性要求
  
• 红利本领 - 活动性危害较大
  - 连续红利本领剖析
  - 客户依赖
  
• 召募资金用处（召募资金投向）
• 贸易形式设计
• 企业代价塑造
• 路演的效应 案例讨论：红利本领案例
  案例讨论：贸易形式案例
  

操持三：上市/挂牌前的改制与重组（完成上市操持预备）

• 设计改制方案
• 股份公司设立方法
• 资产重组
• 职员重组
• 改制中的审计与评价
• 股权鼓励制度设计
• 反收买制度设计
• 改制方案的审批
• 股份公司设立验资
• 国有股权处置惩罚价钱
  案例讨论：股权改制的案例（难点打破）
  

操持四：上市/挂牌全流程的控制（挂牌步调与节点、与券商等机构互助）

• 上市/挂牌的流程及重要事情
• 上市/挂牌的机构到场方
  - 挂牌与IPO制度体系
  - 保荐、承销机构
  - 状师、管帐师、评价师、财经公关公司、相干当局部分
  
• 上市/挂牌前的方案订定
  - 创建上市办或专项小组
  - 财政操持––确保财政合规性
  - 税务操持––最大水平低落税务本钱
  - 执法操持––找出潜伏停滞并订定相应方案，确保方案合规性
  - 业务操持––以业务独立和连续红利为导向
  - 股本布局操持（转增资源、缩股）（告急入资）
  - 改制方案
  
• 领导及报告质料预备
  - 领导事情重点
  - 领导及报告质料制造
  
• 证监会考核
  -初次公然刊行股票（IPO）的考核步伐
  
• 财经公关与路演（订价、刊行）
• 刊行上市流程
  - 询价与订价
  - 证券出售与承销
  
• 连续督导

模块四：上市/挂牌前后的资源运作（PE/VC）(备注：2天课程没有此模块内容)

——新三板是公然的私募平台，不懂资源运作，挂牌没故意义

1、相识私募股权融资，说说私募融资的来龙去脉

• 股权融资重要方法及特点
• 私募股权投资人是怎样一类人？
• 专业私募股权基金品种 - 种子资源（Seed Capital）
  - 创业投资（Venture Capital）
  - 生长资源（Development Capital）
  - 并购基金（Buyout/Buyin Fund）
  
• 官方私募资金的品种
• 私募股权融资的要害题目
  - 谁必要私募资金？
  - 何时必要私募股权融资？
  - 那边找私募资金？
  - 挑选什么样的私募资金？
  
• 中小企业融资方法的挑选次序
• 私募融资与企业上市的干系
• 【案例】汉庭旅店私募

2、相识专业私募股权基金的运作，知己知彼势如破竹

• 私募股权机构
• 金融投资人与战略投资人
• 中国四种重要PE资金
• 详解种种私募基金的投资计谋
  - 天使投资
  - 危害投资（VC）
  - 私募基金（PE）
  - 战略投资者
  
• 私募基金的投资步调
• 加入方法摆设
• 私募资金喜爱什么样的项目？
• 私募股权基金的危害控制
• 怎样与私募基金互助？
• 【案例】弘毅投资

3、私募股权融资的要领与历程，做个懂行的融资人

• 股权融资形式设计
• 企业私募融资的后期预备
  - 企业的自我评价
  - 可行性剖析
  - 贸易形式设计
  
• 贸易方案书及代价剖析
  - 怎样写贸易方案书
  - 怎样做经济预测
  - 怎样举行代价包装
  
• 投融资会商步调与会商的准绳
• 估价的基来源根基则和要领
• 失职观察/审计/评价
• 与交割相干的执法额题目
• 【案例】百度公司私募融资做法

4、私募股权融资的订价本领，怎样保证股东代价？

• 股权融资计谋挑选
  - 融资金额
  - 股权布局设计
  - 融资节拍设计
  - 生意业务布局设计
  - 税务题目处置惩罚
  
• 私募融资订价博弈
  - 怎样确定会商空间及底线
  - 基于企业历史业绩
  - 基于企业将来业绩
  
• 企业的代价评价
  - 企业无形资产的评价
  - 有形资产的评价
  
• 案例详解种种常用估价要领
  - 净现金流折现法（DCF）
  - EBITDA收益倍数
  - 可比公法律
  市盈率估价法（PE法）
  代价/贩卖支出比率评价法（PS法）
  - 可比生意业务法
  - 资产法
  代价基准法（净资产溢价）
  重置本钱法
  
• 影响股权融资订价的要素
• 对赌协议案例详解
• 提拔企业与股东代价的要害步伐
• 企业代价保证模子
• 【案例】担心大药房私募订价

5、怎样善用私募股权融资——股权融资的本领

• 乐成融资的十大要害要点
• 怎样找到符合的私募投资人？
• 怎样吸引投资人细致呢？
• 投融资会商中财政职员需负担什么脚色？
• 条约签署前，怎样保证企业长处?
• 与非专业的私募资金打交道的细致事变
• 你究竟必要私募吗？
• 做好私募融资后的预备
• 【案例】京东商城私募

模块五：上市/挂牌后的新征程

——挂牌只是登上了资源市场的舞台，怎样开启你的大戏？

• 上市/挂牌后的维护事情有哪些？维护用度有多高？
• 董秘的事情是什么？必要独立董事吗？怎样做好市值办理？
• 财政信息表露的要求与企业内控体系的创建
• 定向增发、协议转让、股权鼓励、做市、分级与转板事情操持
• 上市/挂牌后的并购

晚间沙龙：

• 怎样做一家企业，以最快的速率从建立到上市/挂牌趁热打铁？
• 老企业为上市而举行的彻底整改，全流程是怎样稳步推进的？
• 民营企业两套账并成一套帐的要害操纵